近日，中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布第九批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，較之前新增了2只中郵理財(cái)?shù)墓潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品。自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品正式推出以來，截至目前，理財(cái)?shù)怯浿行囊阎С?家理財(cái)公司成功發(fā)行37只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，目前市場上共有21家商業(yè)銀行參與代銷。

記者了解到，本次新增的2只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品分別設(shè)置18個(gè)月和2年的最短持有期，風(fēng)險(xiǎn)等級均為二級（中低），風(fēng)險(xiǎn)程度適中，主要通過使用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，均衡配置債券和權(quán)益等各類資產(chǎn)。具體來看，不低于80%投資較低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類資產(chǎn)，積累票息收益；不高于20%投資收益彈性較強(qiáng)的權(quán)益類資產(chǎn)，并采用增配優(yōu)先股、對沖工具等方式，力爭降低組合波動(dòng)，提高投資者持有體驗(yàn)。

“此前我們已發(fā)行了365天、1095天、1825天等多期限產(chǎn)品，這次新推出的產(chǎn)品覆蓋了更靈活的持有周期，分別為1.5年和2年，滿足投資者對流動(dòng)性與收益平衡的需求，適配不同年齡群體的養(yǎng)老規(guī)劃節(jié)奏?！敝朽]理財(cái)相關(guān)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度自2022年試點(diǎn)以來持續(xù)深化，中郵理財(cái)也在不斷豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品供給。截至今年8月，中郵理財(cái)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已突破200億元，在14個(gè)代銷機(jī)構(gòu)上架，陪伴了近40萬投資者。

作為我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第三支柱”，個(gè)人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，在前期試點(diǎn)中，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展整體較為穩(wěn)健，較好滿足了個(gè)人投資者的養(yǎng)老理財(cái)需求，數(shù)量有待提升。今年以來，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)擴(kuò)容，有助于豐富投資者選擇范圍，更好發(fā)揮理財(cái)產(chǎn)品在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的優(yōu)勢。

《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2025年上）》顯示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品通過配置長期資產(chǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，分享市場發(fā)展紅利，為投資者帶來收益。據(jù)測算，截至今年6月末，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品為個(gè)人養(yǎng)老金份額的投資者實(shí)現(xiàn)收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

“近幾年出臺的多項(xiàng)政策都釋放出將持續(xù)支持個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場發(fā)展的信號，市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員張翹楚表示，不過從供給端來看，目前銀行理財(cái)子公司提供的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品整體數(shù)量還相對較少。側(cè)面說明，投資者需求可能尚未得到充分滿足，還有較大的市場潛力待挖掘。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，張翹楚認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)有3個(gè)關(guān)鍵突破點(diǎn)。一是產(chǎn)品種類創(chuàng)新，應(yīng)堅(jiān)持生命周期投資理念，為不同年齡參與人提供差異化投資產(chǎn)品，例如，針對臨近退休人群推出更穩(wěn)健、流動(dòng)性更好的產(chǎn)品，針對年輕人群推出可承受較高風(fēng)險(xiǎn)、注重長期增值的產(chǎn)品。二是資產(chǎn)配置創(chuàng)新，應(yīng)不斷加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，強(qiáng)化資產(chǎn)配置能力，在當(dāng)前以固收為主的基礎(chǔ)上，合理增加權(quán)益類等資產(chǎn)配置比例，探索更多元化的資產(chǎn)配置組合，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高收益。三是服務(wù)場景創(chuàng)新，可探索將理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與養(yǎng)老服務(wù)場景相融合，比如與養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)等相結(jié)合，拓展“理財(cái)+養(yǎng)老”的金融生態(tài)，提升投資者退休后的生活品質(zhì)。

隨著更多理財(cái)公司參與以及產(chǎn)品創(chuàng)新落地，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品體系將更加豐富，將構(gòu)建起具有不同形態(tài)、期限、風(fēng)險(xiǎn)特征的養(yǎng)老產(chǎn)品體系，滿足投資者多樣化需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場將成為養(yǎng)老金融重要組成部分，為居民養(yǎng)老提供更堅(jiān)實(shí)的支撐。（經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者 勾明揚(yáng)）